Teck logra el respaldo de sus bonistas para modificar deuda antes de la fusión con Anglo American

Teck Resources obtuvo la aprobación de los tenedores de una mayoría del capital de cada una de las seis series de bonos incluidas en el proceso de solicitud de consentimiento iniciado por la compañía, un paso vinculado con la futura creación de Anglo Teck tras su fusión con Anglo American.

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En conjunto, las seis emisiones alcanzan un capital de aproximadamente US$1.028,9 millones, con vencimientos que se extienden entre 2030 y 2043. El objetivo de las modificaciones es adecuar determinados compromisos financieros (covenants) y eventos de incumplimiento de los bonos de Teck a disposiciones equivalentes contempladas en la estructura de deuda de Anglo American.

La solicitud de consentimiento había sido lanzada el 3 de agosto y el plazo para que los bonistas presentaran sus adhesiones venció el 11 de agosto a las 17:00, hora de Nueva York. Para aprobar las modificaciones de cada serie era necesario contar con el respaldo de los tenedores que representaran al menos la mayoría del capital pendiente de esa emisión.

Cambios vinculados con Anglo Teck

Las modificaciones aprobadas están directamente relacionadas con el proceso de fusión entre Teck Resources y Anglo American, anunciado en septiembre de 2025 y que dará origen a Anglo Teck.

De acuerdo con los términos del proceso, una vez aprobados los cambios, Anglo Teck podría optar por otorgar una garantía total e incondicional sobre las obligaciones de pago de Teck correspondientes a las series modificadas. Sin embargo, la futura compañía no está obligada a proporcionar esa garantía, incluso si la fusión finalmente se concreta.

Las modificaciones tampoco dependen de que la fusión llegue a completarse. Teck aclaró que la efectividad de los consentimientos no está condicionada al cierre de la operación, mientras que el pago correspondiente a los bonistas que aprobaron los cambios tampoco depende de que la transacción con Anglo American llegue a concretarse.

Teck pagará a los bonistas que dieron su consentimiento

Como parte del proceso, Teck estableció un pago de US$1 por cada US$1.000 de capital para los tenedores que hayan entregado válidamente su consentimiento y no lo hayan revocado, sujeto a las condiciones correspondientes y a las retenciones fiscales que pudieran aplicarse.

La compañía y The Bank of New York Mellon ya ejecutaron los suplementos contractuales que incorporan las modificaciones aprobadas. El pago a los bonistas está previsto para el segundo día hábil posterior al vencimiento de la solicitud, de acuerdo con los términos anunciados por Teck.

Un paso más hacia Anglo Teck

La aprobación de los cambios representa un nuevo avance en la preparación de la estructura financiera de la compañía combinada. Teck y Anglo American acordaron en septiembre de 2025 una fusión entre iguales, operación que todavía está sujeta a las aprobaciones regulatorias y otras condiciones habituales.

El cierre de la transacción está previsto dentro del período comprendido entre septiembre de 2026 y marzo de 2027, según el cronograma informado por ambas compañías.

La futura Anglo Teck tendrá una fuerte exposición al cobre y combinará los activos de ambas compañías. En paralelo al proceso financiero, Anglo American y Teck ya definieron el equipo ejecutivo que asumirá tras la finalización de la operación, otro de los pasos preparatorios para la integración.

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El proceso de modificación de los bonos se enmarca así en una serie de medidas destinadas a alinear las estructuras financieras y contractuales de ambas compañías antes de la eventual fusión, mientras continúan los trámites regulatorios necesarios para completar la creación de Anglo Teck.