Los precios de cobre impulsan nuevas fusiones
BHP insiste en que quiere comprar Anglo mientras Teck observa
BHP Group (ASX: BHP) realizó otro acercamiento para comprar Anglo American (LON: AAL) a pesar de la propuesta de fusión de la minera que cotiza en la bolsa de Londres con la canadiense Teck Resources (TSX: TECK.A/TECK.B), según diversos informes.
Este domingo, Bloomberg News informó que BHP, la mayor minera del mundo, ha reavivado su interés en comprar Anglo, a pesar de haber rechazado un posible acuerdo el año pasado y haber declarado reiteradamente que no volvería a participar. Reuters publicó posteriormente este informe que dice lo contrario.
La propuesta de BHP llega a menos de tres semanas de la votación programada para que los accionistas de Anglo y Teck voten sobre la fusión de 53.000 millones de dólares anunciada en septiembre.
De concretarse, se convertiría en la mayor combinación de negocios en la industria minera en más de una década y la segunda más grande de la historia.
Bloomberg, citando a sus fuentes, afirmó que las deliberaciones entre BHP y Anglo continuan, aunque no hay certeza de que se llegue a un acuerdo. Ambas partes declinaron responder a las solicitudes de comentarios de Bloomberg y Reuters.
Anglo, con una amplia cartera de activos de cobre, ha sido considerada durante mucho tiempo por la industria como un objetivo de adquisición. Sin embargo, los posibles compradores se habían sentido desanimados por la combinación de la compañía con otros activos relativamente especializados, como diamantes y platino.
BHP ya había intentado comprar Anglo el año pasado, pero finalmente abandonó un acuerdo de 49 mil millones de dólares debido a desacuerdos sobre su estructura, ya que requería que la minera más pequeña se dividiera primero escindiendo participaciones mayoritarias en los activos de nicho antes mencionados en Sudáfrica.
Esta vez, sin embargo, según fuentes de Bloomberg, la última propuesta de BHP está estructurada de una manera más simple y directa que el año pasado.
Desde la finalización de las negociaciones, el rendimiento de las acciones de Anglo ha superado con creces al de BHP, lo que podría dificultar un acuerdo sobre la valoración.
La capitalización bursátil de Anglo en Londres ronda los 41.800 millones de dólares, mientras que la de BHP ronda los 132.200 millones, según datos de LSEG.
El renovado interés de BHP añade un nuevo giro a una larga saga que involucra a Anglo, cuya fusión con Teck podría crear un complejo minero de cobre aún mayor que el de Escondida en Chile.
Si el acuerdo entre BHP y Anglo se hubiera concretado el año pasado, la entidad combinada habría sido el mayor productor mundial de cobre, con una producción anual total de casi 2 millones de toneladas.
El informe de la nueva oferta de BHP llega en medio de dudas en torno al acuerdo con Anglo-Teck después de informes de que el gobierno canadiense había ejercido presión para que se cumplieran ciertas condiciones, específicamente compromisos más fuertes con puestos ejecutivos y de gestión en su propuesta sede en Vancouver.
Los accionistas de ambas compañías votarán el 9 de diciembre, y el acuerdo, de darse aún necesita la aprobación de los reguladores de Estados Unidos, Canadá y China.
BHP ha planteó una oferta estructurada de forma más directa que la presentada en 2024, cuando su intento por 49.000 millones fracasó debido a discrepancias sobre la exigencia de escindir primero los activos de diamantes y platino en Sudáfrica.
Esta vez, las conversaciones, según fuentes familiarizadas con las negociaciones, se mantienen activas, aunque sin garantía de que se alcance un acuerdo definitivo, dado que ninguna de las partes ha comentado públicamente el avance de las deliberaciones.
Si BHP lograra avanzar y convencer al directorio de Anglo de abrir una negociación formal, la industria podría enfrentar la mayor transacción minera en más de una década. La combinación BHP-Anglo alcanzaría una producción mundial de cobre cercana a 1,9 millones de toneladas anuales, otorgando a la nueva entidad un liderazgo absoluto en un mercado donde la demanda por electrificación, almacenamiento de energía y descarbonización continúa creciendo aceleradamente.
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