McEwen Copper alcanzó un nuevo financiamiento por US$240 millones para avanzar en Los Azules

El financiamiento alcanzado por los Azules en los últimos dos años supera los 600 millones de USD y en esta oportunidad es un grupo de el que inyecta los fondos entre los que figuran Sprott Natural Resource Investment Partners, con USD 112 millones; Rob McEwen, Presidente y Principal Accionista de la Compañía, con USD 85 millones; y otros prestamistas, con un total de USD 43 millones.

El comunicado de prensa de la compañía indicó que McEwen Copper Inc. concretó un préstamo a plazo senior garantizado por USD 240 millones, con un plazo de 4 años, otorgada por un sindicato de prestamistas.

Los fondos provenientes del Préstamo a Plazo se destinarán a continuar avanzando con la ingeniería y los trabajos tempranos del proyecto cuprífero Los Azules, ubicado en San Juan, Argentina, así como a fines corporativos generales.

Se prevé adoptar una Decisión Final de Inversión (FID) y completar el financiamiento integral del proyecto hacia mediados de 2027, mientras que el inicio de la producción comercial de cátodos de cobre está previsto para 2030, sujeto a la obtención del financiamiento del proyecto y las aprobaciones de los diferentes permisos sectoriales.

El Préstamo a Plazo proporciona los fondos necesarios mientras McEwen Copper avanza con la estructuración del financiamiento de deuda más amplio para Los Azules, proceso para el cual Société Générale fue designado asesor financiero exclusivo en mayo de 2026. En paralelo, continúan los preparativos para una potencial oferta pública inicial (IPO) de McEwen Copper.

“Este financiamiento refleja la confianza de nuestros prestamistas en Los Azules y en los avances que Argentina ha logrado durante los últimos dos años y medio. Las iniciativas del presidente Javier Milei han contribuido a que Argentina se convierta en un destino cada vez más atractivo para las inversiones extranjeras de gran escala. La estabilización económica, la mejora de las calificaciones crediticias, la reducción del riesgo país y el RIGI están impulsando el regreso de capital de largo plazo al país. San Juan continúa demostrando las condiciones propias de una jurisdicción minera confiable, respaldada por instituciones sólidas, procesos rigurosos y una gobernanza adecuada. Estamos orgullosos de estar desarrollando Los Azules aquí”, señaló Michael Meding, Director General de McEwen Copper.

El monto principal del Préstamo a Plazo devengará una tasa de interés del 12,0% anual, pagadera mensualmente, tendrá un plazo de 4 años y el capital deberá ser reembolsado a su vencimiento.

El préstamo podrá cancelarse total o parcialmente antes de su vencimiento mediante el pago del capital pendiente, los intereses devengados y una comisión equivalente al 5% del capital pendiente. En relación con el Préstamo a Plazo, los prestamistas también recibieron 15.000 warrants de compra de acciones ordinarias de McEwen Copper, con una vigencia de 5 años, por cada USD 1 millón de capital prestado, a un precio de ejercicio de USD 40 por acción.

Actualización del proyecto los azules

La compañía informó que los trabajos en Los Azules continúan avanzando hacia una decisión final de inversión. “La campaña de campo 2025-2026 finalizó con más de 5.600 metros de perforación. Los resultados geotécnicos fueron mejores de lo esperado y permitirán optimizar el diseño del rajo abierto a medida que avance la planificación minera”, precisaron.

Según ese detalle, las perforaciones de esterilización confirmaron la aptitud de la ubicación prevista para la instalación de almacenamiento de roca del sector noreste. La ingeniería necesaria para alcanzar la decisión final de inversión avanza por delante del cronograma previsto. La ingeniería de los principales paquetes de equipos de proceso —extracción por solventes/electroobtención, ácido sulfúrico y trituración— fue adjudicada a Metso; la licitación de la flota minera se encuentra en evaluación final y se prevé seleccionar al contratista EPCM durante el cuarto trimestre de 2026.

Al dar cuenta de su compromiso con el desarrollo del proyecto, indicaron que en el momento de mayor actividad de la última temporada de campo, “el proyecto empleó a más de 500 personas, de las cuales cerca del 90% fueron contratadas en San Juan. Las encuestas domiciliarias realizadas puerta a puerta en las comunidades cercanas al proyecto muestran niveles de confianza y aceptación superiores al 90%”.

McEwen Copper continúa desarrollando programas comunitarios que han capacitado a cerca de 2.000 habitantes de Calingasta en competencias técnicas, junto con un programa de alianzas comunitarias que financia iniciativas productivas, sociales y de infraestructura de riego en las comunidades locales.

Azules admitió que durante este invierno, “el Proyecto atravesó una de las temporadas de nevadas más intensas de las últimas dos décadas. El regreso al sitio y la gestión del agua producto del deshielo requerirán especial atención, y McEwen Copper está preparada para acompañar la respuesta liderada por el Gobierno de San Juan y las comunidades locales mediante maquinaria pesada y obras de gestión hídrica. Al mismo tiempo, se espera que el deshielo contribuya a recuperar los niveles de los embalses hidroeléctricos y a recargar los acuíferos después de años de sequía, un desarrollo favorable para una región que ha atravesado un período prolongado de escasez hídrica”.

El equipo de Los Azules cuenta con décadas de experiencia trabajando en la alta cordillera de los Andes y gestionando eventos de nieve de estas características.

ACERCA DE MCEWEN

Las acciones de McEwen cotizan en el NYSE y en el TSX bajo el símbolo MUX.

McEwen ofrece a sus accionistas exposición a una base creciente de producción de oro y plata, además de un proyecto de desarrollo de cobre de gran escala, todos en el continente americano. Las minas de oro y plata se encuentran en regiones de gran riqueza mineral: el Cortez Trend en Nevada, Estados Unidos; el distrito de Timmins en Ontario y Flin Flon en Manitoba, Canadá; y el Macizo del Deseado en la provincia de Santa Cruz, Argentina. McEwen también está reactivando su mina de oro y plata El Gallo, en México.

La Compañía posee una participación del 46,3% en McEwen Copper, propietaria del gran proyecto de desarrollo de cobre Los Azules, de larga vida y en etapa avanzada, en la provincia de San Juan, Argentina, una región que alberga algunos de los mayores depósitos de cobre del país. Sobre la base del último financiamiento de McEwen Copper, en octubre de 2024, el valor implícito de la participación de McEwen era de US$456 millones. Desde entonces, el valor de Los Azules mejoró por tres razones importantes: 1) el precio del cobre es un 50% más alto; 2) la Compañía completó un Estudio de Factibilidad con un precio del cobre de US$4,35/lb; y 3) Los Azules obtuvo la aprobación bajo el Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI) de la Argentina, lo que mejora significativamente la economía del proyecto. Los Azules es un proyecto listo para iniciar construcción, diseñado para ser una de las primeras minas de cobre regenerativas del mundo y carbono neutral para 2038.

McEwen posee además una regalía NSR del 1,25% sobre Los Azules. Según el Estudio de Factibilidad de 2025 y utilizando un precio spot reciente del cobre de US$6,50/lb, se proyecta que la regalía de McEwen genere aproximadamente US$584 millones en el caso inicial y US$860 millones en la potencial extensión Nuton, para un flujo de caja combinado de regalías, antes de impuestos y sin descontar, de aproximadamente US$1.400 millones.

McEwen también adquirió recientemente el 27,3% de Paragon Advanced Labs Inc., una compañía pública de reciente cotización que está desplegando unidades PhotonAssay™ en todo el mundo, una tecnología que la Compañía considera destinada a convertirse en el nuevo estándar de la industria para el ensayo de metales preciosos y básicos, con Paragon apuntando a ser uno de los principales proveedores del servicio.

El Presidente del Directorio y Principal Propietario, Rob McEwen, invirtió personalmente más de US$290 millones y percibe un salario de US$1 por año, alineando sus intereses con los de los accionistas. Es recipiendario de la Orden de Canadá, miembro del Salón de la Fama de la Minería de Canadá y ganador del premio EY Entrepreneur of the Year (Energía). Su objetivo es aumentar la rentabilidad y el valor de la acción de MUX, como lo hizo al construir Goldcorp Inc.